專題報導：景氣急凍、產業等待轉機

專題報導：景氣急凍、產業等待轉機 資料來源：統一證券集團 市研組   􀂉 結論   PCB 廠於2000 年時大幅擴廠

使得PCB 產能大幅增加

因此造成供給過剩的情形

雖近年來消費性電子產品銷售增加

減低PCB 供給過剩的衝擊

但產品跌價趨勢仍在

造成PCB 廠營運的壓力。

由於大陸經濟快速成長之際

釋出大量勞力與土地

讓許多科技業將產地移至大陸

因此讓中國成為全球PCB 的生產重鎮。

但在中國的環保意識抬頭之下

PCB 產業成為不鼓勵投資的產業之一

在PCB 廠在中國市場發展受限的情況下

將影響PCB 產業未來的成長動能。

雖PCB 產能在大陸市場受限

但NB、手機等產品近年來銷售持續增長

也帶動PCB的需求

在擴廠不易與需求回升的情況下

PCB 價格可望能擺脫跌價的趨勢。

除跌價趨勢可望改變外

NB 市場的成長為PCB 廠帶來成長動能

也將提升PCB 的需求。

雖微軟推出的Vista 效應未如預期顯現

而NB 市場也受金融海嘯衝擊影響

但卻有低價電腦的挹注

預期在在NB 銷售將維持成長趨勢的情況下

將再帶動NB 板的需求

並進一步改善供需問題。

然而當PCB 產業面臨轉機之際

由美國所引發的金融風暴四處肆虐

讓全球景氣瞬間翻轉

也讓消費性產品買氣急凍

雖PCB 產業供過於求的情形逐減改善

價格走勢預期也將擺脫下跌趨勢

但全球經濟受金融海嘯影響

使得電子產業受到嚴重波及

各產業出貨量皆下修

因此也為PCB 產業埋下不確定因素

預期PCB 產業要改善供給過剩問題

仍需待整體景氣回溫

消費性電子產品需求增溫的情況下

才有機會達成。

  一、前言   PCB(Printed Circuit Board、印刷電路板)為承載電子零組件的基本元件

其應用範圍包含資訊、通訊、消費性電子、運輸⋯等產業。

PCB產業經歷全球景氣蕭條的影響後

在消費性電子產品與通訊產品需求成長的帶動下

推升PCB產業的成長

但產業邁向成熟與環保意識抬頭之下

使得PCB產能及成長性受到限制。

根據IEK資料顯示

07年全球PCB產值為456.5億美元

較06年成長5.5%

而在下游產品趨於成熟、產業處於供過於求及大陸法令變動讓PCB廠擴廠不易的影響下

預期08年與09年全球PCB產值成長動能將趨緩。

  二、PCB 簡介   PCB 為整合電子零組件於PCB 板上

另其發揮功效的元件

為電子產品關鍵零組件之一

大致上可分為傳統板、軟板與HDI(High Density Interconnection。

高密度連接板)板。

由於PCB 產業投入廠商眾多

因此產業相當競爭

為控制成本

PCB 上、下游廠常會形成一個聚落

以減低其運輸成本。

而PCB 屬於高污染、高資本支出及高耗能的產業

由於其排放的污水量大

因此發展受限於當今的環保意識

此外

PCB 廠製程較長

因此不論在機器設備採購或電力的消耗量也都相當高。

PCB 傳統板與HDI 板合稱硬板

主要應用於電腦的主機板及手機板等產品

軟板則可做為硬體訊號連結的橋樑

並可提升組裝的便利性與信賴度。

此外

IC 載板歸類在HDI 板中

屬較高階的製程

主要應用於具有多接角、極細線寬產品

如CPU、Chipset等產品。

目前PCB 產業仍以硬板為主

應用比重達68%

軟板與IC 載板則各約16%。

  三、全球PCB 產值成長動能趨緩   受到下游產品成熟使得PCB 需求減弱及PCB 供過於求造成的跌價效應

讓全球PCB 產值成長動能逐年遞減

根據IEK 資料顯示

07 年全球PCB 產值為456.5 億美元

較06 年成長5.5%

08 年預期產業供過於求仍無法改善及大陸法令變動讓PCB 廠擴廠不易的影響下

全球PCB 產值將為479 億美元

較07 年成長4.9%。

PCB 中硬板佔整體比重達68%

因此硬板的成長動能影響PCB 產業最為重大

但硬板產品(如MB、家電用板等)極為成熟

因此成長動能也較為受限

而軟板與載板雖應用層面持續擴增

產值也逐漸成長

但因所佔比重較低

因此無法帶給PCB 產業強勁的成長動能。

  四、大陸成全球PCB 主要產地 但PCB 廠擴產卻受限   大陸經濟快速成長之際

釋出大量勞力與土地

讓許多科技業將產地移至大陸

而需要大量人力、土地、水、電等能源的PCB 廠也在大陸市場形成聚落

由於各廠商為降低成本來增加競爭能力

因此讓中國成為全球PCB 的生產重鎮。

除大陸市場之外

日本、台灣、美國與韓國在PCB 產業上發展也有相當的程度。

據IEK 資料顯示

大陸市場PCB產值佔全球比重達31%

日本則有27%

台灣、美國與韓國則分別為16%、15%與11%。

大陸市場目前以生產硬板為主

日本則發展高階的HDI 板、軟板與載板為主

雖日本產量較低

但因生產高價值HDI 板

因此產值也相當可觀

美國所生產的PCB 板主要應用在軍事、醫療與航太等產業

韓國則以電子產品PCB 板為主

以滿足該國廠商應用所需。

PCB 產業屬高污染產業

在中國的環保意識抬頭之下

PCB 產業成為不鼓勵投資的產業之一

而中國公佈的十一個五年計畫中

主要項目包含單位工業增加值用水量需降低30%

讓需使用大量水資源的PCB 廠發展受限。

由於中國市場在全球PCB 產量佔有一席之地

因此PCB 廠在中國市場發展受限的情況下

將影響PCB 產業未來的成長動能。

  五、擴廠雖受限

卻為PCB 產業帶來契機   PCB 廠於2000 年時大幅擴廠

使得PCB 產能大幅增加

因此造成供給過剩的情形

雖近年來消費性電子產品銷售增加

減低PCB 供給過剩的衝擊

但產品跌價趨勢仍在

造成PCB 廠營運的壓力。

不過主要產國中國環保意識抬頭

讓PCB 廠擴廠遭到限制

而NB、手機等產品近年來銷售持續增長

也帶動PCB 的需求

在擴廠不易與需求回升的情況下

PCB 價格可望能擺脫跌價的趨勢。

除跌價趨勢可望改變外

NB 市場的成長為PCB 廠帶來成長動能

也將提升PCB 的需求。

雖微軟推出的Vista 效應未如預期顯現

而NB 市場也受金融海嘯衝擊影響

但卻有低價電腦的挹注

預期在在NB 銷售將維持成長趨勢的情況下

將再帶動NB 板的需求

並進一步改善供需問題。

正當PCB 產業面臨轉機之際

由美國所引發的金融風暴四處肆虐

讓全球景氣瞬間翻轉

也讓消費性產品買氣急凍

雖PCB 產業供過於求的情形逐減改善

價格走勢預期也將擺脫下跌趨勢

但全球經濟受金融海嘯影響

使得電子產業受到嚴重波及

各產業出貨量皆下修

因此也為PCB 產業埋下不確定因素

預期PCB 產業要改善供給過剩問題

仍需待整體景氣回溫

消費性電子產品需求增溫的情況下

才有機會達成。

  六、台灣PCB 發展現況   我國PCB 廠主要以生產載板為主

07 年我國PCB 產值達3401.5 億元

其中在國內生產的比重為56%

國外生產部份則有44%

國外主要生產地為大陸

雖大陸地區並不鼓勵PCB 廠的設立

但在大陸生產對廠商而言具有較大的成本優勢

因此國內PCB 廠仍規劃提升大陸廠區的產能

預期PCB 廠在國內生產比重將逐年減低

而大陸地區生產比重將逐年提升。

產品結構方面

由於PCB 廠競爭激烈

因此國內PCB 廠也著眼於產品結構的改變

國內PCB 廠逐漸轉向價格較高的HDI 板。

HDI 製程主要功能在於縮小電路板的體積與厚度

因此可應用於手機、MP3 等講求小型化與薄型化的產品上。

由於HDI 板毛利較高

且目前應用層面仍不廣

因此未來發展潛力大

對國內PCB 廠而言

採用HDI 製程將有助PCB 廠未來發展與獲利的表現。

  七、國內PCB 廠商現況   國內PCB 廠主要有NB 板的瀚宇博德與金像電

手機與消費性電子板的華通、燿華、欣興與健鼎

軟板的台郡以及CCL